Крипто 2025: История о Bitcoin, ботах и бюрократии 🚀

от

По мере того, как мы стоим на пороге нового года, оглядываясь на бурный 2025 год, становится ясно, что индустрия криптовалют вышла за рамки своего подросткового периода, ограниченного лишь спекуляциями. Чтобы разобрать этот переломный год, к нам присоединяется панель выдающихся лидеров отрасли, которые прошли сквозь передний край рыночной волатильности, институциональной интеграции и технологических прорывов. 🐍💸

Инвестиции в акции — это марафон, а не спринт. Мы помогаем отбирать фундаментально сильные компании для долгосрочного роста вашего портфеля.

Строить Капитал

Мы хотели бы выразить нашу глубочайшую благодарность нашим участникам за их время и бесценные идеи: Fernando Lillo Aranda, директор по маркетингу в Zoomex, который привносит острый, кинематографичный взгляд на скрытые силы рынка. Griffin Ardern, глава BloFin Research & Options Desk, чье глубокое погружение в макроэкономику и деривативы представляет собой мастер-класс по управлению рисками. Vivien Lin, главный директор по продуктам и глава BingX Labs, которая предлагает дальновидный взгляд на то, как искусственный интеллект и развивающаяся инфраструктура формируют поведение пользователей. 🧠🤖

Определяющий нарратив: Сценарий, написанный кодом и капиталом.

Если 2024 год был годом, когда костюмы прибыли через Bitcoin ETFs, то 2025 год был годом, когда мы поняли, что институциональный вход – это не разовое событие, а системная перестройка. Повествование сместилось от «Придут ли они?» к «Насколько глубоко они интегрированы в структуру мировой экономики?» 🎭

Фернандо Лилло Аранда из Zoomex фиксирует этот сдвиг с чутьем на драматизм, сравнивая этот год с голливудским продолжением с высокими ставками с Беном Аффлеком в главной роли: «Институциональный вход 2: Невидимая манипуляция». Фернандо предполагает, что, хотя 2024 год стал звездным публичным дебютом, 2025 год стал годом глубокой, глубинной интеграции, когда настоящие движения власти происходили за кулисами. 🕵️‍♂️

«Невидимая» природа рынка этого года относится к сложным, почти хирургическим способам участия институтов», — объясняет Аранда.

«Они больше не просто покупают BTC на спотовом рынке для хранения в хранилище. Мы вошли в эпоху сложных деривативов, предоставления ликвидности и тонкой структуры рынка, которая определяет ценовое движение задолго до того, как оно достигнет розничных бирж. Рынок кажется управляемым, зрелым и, возможно, более просчитанным, чем когда-либо прежде.»

Этот «Невидимый манипулирование» не обязательно является критикой нечестной игры, а скорее наблюдением за рынком, который стал профессиональным. Волатильность, которая когда-то определяла крипто, приглушается или направляется институциональным хеджированием, создавая ландшафт, где крупные игроки пишут сценарий, а розница часто реагирует на предопределенный сюжет. 🧩

Вивиан Лин рассматривает эту эволюцию через структурную призму, предлагая радикальный тезис: легендарный «четырёхлетний цикл», возможно, наконец-то мёртв. Лин отмечает:

«2025 год стал годом, когда криптовалюта оторвалась от традиционного четырехлетнего цикла и начала двигаться более быстрыми волнами, обусловленными технологиями и реальными инновациями, а не просто шумихой.»

Этот сдвиг предполагает, что нарратив, ориентированный на халвинг, который определял психологию инвесторов более десятилетия, был заменен на более непрерывный, постоянно активный рынок. В этой новой парадигме, динамика цен определяется технологическими релизами, непосредственными макроэкономическими катализаторами и регуляторными этапами, а не фиксированной датой в календаре. 🚀

Круг победителей: господство экосистемы или секторальная ротация?

Битва за доминирование в 2025 году не велась в вакууме. Это была многофронтовая война, в которой участвовали Layer 1s, Layer 2s и развивающийся сектор AI-DePIN. 🏆

По словам Fernando Lillo Aranda, победители были разнообразны, но их объединяла общая тема — высокая энергия и культурный резонанс. Он выделяет Solana как главного победителя, подпитываемого неустанным двигателем Memecoins, который послужил основным инструментом привлечения розничного капитала в 2025 году. 🦄

Аранда отмечает:

«Solana овладела искусством ‘быстрой’ экономики. В то время как другие строили будущее, Solana захватила настоящее благодаря Memecoin’ам и пользовательскому опыту, который должен быть у интернета.«

Однако, Аранда отмечает, что круг победителей касался не только кода, но и культуры, и капитала. Он упоминает появление Hyperliquid в качестве явного победителя в пространстве DeFi, доказывая, что децентрализованная торговля наконец-то может конкурировать с централизованными гигантами в плане скорости и глубины. 🏁

Кроме того, он подчеркивает «Политическую Ару», которая окутала 2025 год. С администрацией Трампа и даже Первой леди, которые становились все более громкими и активными в криптопространстве, индустрия приобрела уровень культурной легитимности и волатильности, который ранее был невообразим. 🇺🇸🚨

Аранда также отмечает SUI как прорывного победителя, доказывая, что у высокопроизводительных Layer 1 всё ещё есть много возможностей для того, чтобы бросить вызов устоявшемуся порядку. 🚀

Вивиен Лин придерживается более целостного взгляда, утверждая, что настоящим победителем стала концепция «Ротации». По её мнению, не было единого чемпиона. Она объясняет:

«Разные секторы лидировали в разное время, от Layer 2 до Solana до криптовалют, управляемых искусственным интеллектом, и эта ротация сама по себе показала, как старая циклическая нарратив теряет актуальность.»

Эта диверсификация является признаком здорового, зрелого рынка, где капитал перемещается туда, где в данный момент находится реальная полезность или наиболее убедительная история. 🧭

Макроландшафт: Геополитика, торговые войны и дебаты о «цифровом золоте«.

2025 год был годом, определяемым «Торговлей Трампа» и нестабильным пересечением Вашингтона и Уолл-стрит. Griffin Ardern, руководитель BloFin Research & Options Desk представляет трезвую и подробную разбивку того, как мировые события диктовали ритм графиков. Ardern добавляет:

«Наиболее значительное влияние на рынок в этом году, безусловно, оказала торговая война, за которой последовала серия законопроектов, связанных с финансами, от администрации Трампа, а также конфликт Ирана и Ирака,»

Представленная им временная шкала похожа на американские горки: резкое падение в апреле, вызванное торговыми напряжениями, за которым последовала геополитическая остановка в июне. Однако использование администрацией OBBBA (Operation Back Better Bitcoin Act) и рекордный выпуск казначейских векселей послужили огромным вливанием ликвидности, подтолкнув S&P 500 и Bitcoin к историческим максимумам. 📈

Но укрепило ли это позиции Bitcoin как Цифрового Золота? Анализ Ардерн предполагает, что мы ещё не достигли этой цели.

«С точки зрения управления рисками, институты по-прежнему рассматривают BTC как «актив с высокой степенью риска», а не как «актив-убежище». Причина этого понятна: когда цены растут, хорошо развитый рынок деривативов BTC постепенно затмевает его присущие атрибуты актива за счет использования кредитного плеча.»

— Griffin Ardern

Ардерн утверждает, что хранение ценности Bitcoin становится видимым только тогда, когда пена от кредитного плеча смывается. Интересно, что он отмечает, что даже традиционное золото и серебро начинают отражать это ценовое действие «сначала плечо», что указывает на глобальный сдвиг в том, как торгуются все защитные активы в мире с высокой частотой и большим количеством деривативов. 🧾

Вивиан Лин согласна с тем, что, хотя Биткоин и не является «идеальной» защитой от рисков, ситуация значительно изменилась:

«Изменения процентных ставок и продолжающиеся геополитические напряжения оставались центральной темой, усиливая роль Bitcoin как макроактива. Хотя это еще не идеальная защита, традиционные финансы теперь явно рассматривают Bitcoin как часть глобального обсуждения рисков и инфляции.»

Традиционные финансы (TradFi) теперь рассматривают Bitcoin как важную часть глобального обсуждения рисков и инфляции, место за столом, которое ранее было немыслимым. 🍽️

Реальность On-Chain: Является ли AI новой пользовательской базой?

На протяжении многих лет индустрия обещала, что более совершенная инфраструктура привлечёт массы. В 2025 году инфраструктура прибыла, комиссии за газ на Layer 2s резко упали, а скорость транзакций достигла паритета с традиционными веб-сервисами. Но последовали ли люди? 🧑‍🤝‍🧑

Вивиен Лин предлагает захватывающий взгляд: новые «пользователи» — это не только люди, но и участники, усиленные ИИ.

«То, что действительно сдвинуло ситуацию в этом году, — это ИИ. Трейдеры учились быстрее, работали в более персонализированных условиях и приобретали уверенность благодаря инструментам, которые упрощали сложные решения»

— Vivien Lin

Искусственный интеллект не только помог существующим трейдерам, но и снизил порог входа для новых групп, которые раньше находили криптовалюту слишком пугающей. Мы вступаем в эпоху, когда «реальным пользователем» может быть человек, которому помогает агент ИИ, или даже автономный агент сам по себе. 🤖

Эта эволюция предполагает, что пул спекулянтов становится более искушённым. Спекулянты 2025 года были вооружены ботами для обработки данных и автоматизированными инструментами управления рисками, что сделало on-chain среду более конкурентоспособной и эффективной, чем когда-либо прежде. 🔍

Неожиданное: Чёрный лебедь и события «Зелёного лебедя» в 2025 году

Ни один год в криптоиндустрии не обходится без неожиданностей. В начале 2025 года мало кто предсказывал конкретное слияние высокополитической игры и агрессивной фискальной политики, которое определило бы год. 🚨

Для Фернандо Лильо Аранды «голливудский» элемент 2025 года заключался в масштабе политической вовлеченности. «Невидимая манипуляция», о которой он говорит, вполне может быть тем, как криптовалюта была вплетена в национальную экономическую стратегию Соединенных Штатов, превратив то, что когда-то было контркультурным движением, в столп национальной фискальной политики. 🇺🇸

Griffin Ardern указывает на «побочные эффекты» масштабных выпусков T-bill и OBBBA. Хотя эти меры стабилизировали рынок и подпитывали ралли до $120k+, инфляционное давление и соотношение долга к ВВП начали преследовать рынки к концу 4 квартала. Этот «фискальный похмелье» — неожиданный гость на вечеринке в конце 2025 года, который задает тон для очень сложного 2026 года. 🍷

Заключение: Новая эра изысканности.

По мере того, как мы закрываем книгу 2025 года, консенсус наших экспертов ясен: рынок повзрослел. Мы больше не ждём институциональных инвесторов, они здесь и пишут сценарий. Мы больше не ждём инфраструктуры, она построена и заполняется участниками, управляемыми искусственным интеллектом. 🧠

Bitcoin пережил торговые войны, геополитические конфликты и масштабные события делевериджа, проявив себя не просто как выживший, а как центральный элемент глобального финансового дискурса. Независимо от того, рассматриваете ли вы его как Цифровое Золото или как Высокочувствительный Рисковый Актива, одно можно сказать наверняка: Bitcoin и более широкая криптоэкосистема больше не находятся на периферии. 🌍

Заглядывая в 2026 год, вопрос уже не в том, будет ли криптовалюта частью будущего, а в том, как мы будем управлять огромной силой и сложностью, которыми она обладает сейчас. 🧩

Смотрите также

2026-01-07 18:30